梦断2018,兰博基尼没了,但区块链却活得更好了

当2017年比特币炒作的过程陷入停滞时,许多投资者认为加密货币已经完蛋了。但这是真的吗?

简而言之 – 2018年比特币本身还存在着很多不足之处。所有期待比特币价格猛涨并购买兰博基尼的期望已经宣告破灭,比特币的价格从顶点回落已然成为事实。当2017年比特币炒作的过程陷入停滞时,许多投资者认为加密货币已经完蛋了。但这是真的吗?

为了找出结论,我们在全球范围内统计了一共178个数字资产交易所的数据,得出了以下的主要观点:

1)、美国的全球市场份额从第二季度的17%下降到第四季度的7%。

2)、目前亚洲的交易份额占据全球数字资产交易总额的81%。

3)、在创纪录的2018年第一季度的交易规模推动下,2018年全球交易量仍然是2017年的两倍。

4)、2018年数字资产的波动率远低于2017年,但与传统市场相比仍然很高。

5)、加密货币之间的交易量处于上升阶段; 现在泰达币(USDT)的交易价格比美元高出2.5倍。

1.美国的市场份额处于下滑阶段

注:按国家划分的十大交易数字资产的平均每日交易量(包含美元,欧元,韩元,日元,英镑,卢布,BTC,以太币和泰达币市场)的演变。

从全球范围来看,数字资产的平均交易规模从2017年的每天24亿美元增加到2018年的50亿美元,翻了一倍多。然而,在美国,交易量从2017年的每天8亿美元下降到2018年的每天7.5亿美元。

从季度的变化来看,美国的情况显得更为严峻。在2018年第四季度,美国的交易量仅占全球数字资产规模的7%,仅占据全球市场规模的第六位。当得知2017年第二季度时美国的全球市场份额超过50%时,你就会明白市场下滑的意义了。全球最大的经济体对全球数字资产交易的影响力日趋下滑,这就使得比特币和其他加密货币的价格受到其他国家的支配,由此,比特币ETF尽快获得批准的希望将会变得十分渺茫。

虽然美国的市场份额正在减少,然而来自中国交易所的市场份额却从2017年的6%增长到2018年的22%。目前全球最大的数字资产市场是香港,占据市场份额的29% 。韩国是曾经加密货币的交易大国之一,从2017年到2018年,其市场份额下降了9%,但在2018年第四季度再次出现大幅度的上升,颇有市场回暖的迹象。

2.美国境外前十名规模最大的交易所

注:按平均每日交易量(美元,欧元,韩元,日元,英镑,卢布,BTC,以太币和泰达币等市场的十大数字资产)对前十位交易所进行的排名(交易量截止到2018年第四季度)。在图表中,排名显示为1 /排名,即排名第一对应于值1/1 = 1,排名第二相当于1/2 = 0.5,排名第三相当于1/3 = 0.33,其后排名可依此类推。

从个体变化来看,这个排名看起来太熟悉了。除了一个交易所,HitBTC,前十名里所有的数字资产交易所(交易量截止到2018年第四季度)都位于亚洲。美国最大的交易所Coinbase仅排在第12位。相比之下,仅仅在一年多以前,美国的交易所Poloniex在2017年的第一季度和第二季度都保持了领先地位。今天,Poloniex仅排在第31位。此处提供了所有178个数字资产交易所的完整排名。

这份排名中令人异常惊讶的是的一点是各个行业中存在的极强的流动性。今天的前十名交易所中只有一家在2017年初存在,即使在2017年第三季度,前十名交易所中也只有四家参与了市场交易。Binance和OKEX是两年前刚刚成立的交易所,但是其交易量很快就升到了市场的最高点。

3.数字货币的波动性和价格下跌

从2018年1月1日到2019年1月1日,所有主流数字货币的价格都出现了急剧下跌。比特币BTC和相对出现较晚的EOS表现最好,“仅仅”下跌了65-70%。底层玩家持有的臭名昭著的比特币现金——BCH,则下跌了93%。这种急剧下降可归因于比特币ABC和比特币SV在2018年11月中旬发生的“哈希战争”。即使考虑到比特币的分裂,比特币的持有者仍然面临着90%的年度亏损。以太币(ETH),瑞波币(XRP)和以太经典币(ETC)的价格都下跌了大约81%,下跌的幅度处于中位数。而注重保护隐私的门罗币(XMR),零币(ZEC)和达世币则遭受到了相当大的损失,下跌幅度从85%到92%不等。一般来说,与较为成熟的比特币相比,看起来交易量较小的货币损失更大,因为投资者在熊市期间更加注重货币的安全性。

与2017年相比,2018年前十名的所有数字货币的每日波动率呈现较低水平。具体而言,2018年第三季度,几乎所有数字资产的波动率都达到了历史新低。在上一季度,波动率略有增加,但仍远低于2017年。在2018年的第四季度,每日波动率约为3%,比特币BTC仍然是最稳定的数字货币。尽管如此,与传统市场标准普尔500指数的1.5%的波动率等相比,数字资产的波动率仍然很高。

4.韩国商人最具冒险精神

在2018年第三季度交易中断后,韩国的交易似乎又回到了正常状态,与前几个季度的表现一样,韩国人看起来依然是迄今为止世界上最具冒险精神的交易员。在所有可供参考的货币中,比特币BTC是迄今为止交易量最大的数字货币,以太币排在第二位且和BTC有很大的差距。然而,在韩国,每个季度似乎都有不同的加密货币在接受热捧。在2017年的第四季度,比特币现金(BCH)特别受欢迎,在2018年的第一季度,公众的焦点则转移到了瑞波币(XRP),到了18年的第二季度,EOS超越比特币从而独占鳌头。而后到了第三季度,韩国的数字货币交易放缓但仍然看到EOS和瑞波币的交易量与比特币相当。最后,到了第四季度,最流行的币种变成了Zcash(ZEC)和门罗币(XMR)。

注:在2017年和2018年按参考货币(KRW,USD,USDT,BTC,ETH,EUR,JPY,GBP和RUB)分组的十大数字货币的每日交易量的演变。在顶部选择不同的参考货币可显示新的图表。

 仅考虑BTC市场就可以得到一个有趣的发现。如果我们生活在一个以比特币作为参考货币的世界,那么2018年是数字货币交易的重要年份,全球交易量从2017年第四季度的每天13万卢比增加到2018年第四季度的每天17万卢比。

 换句话说,对于法定货币(韩元,美元,欧元,日元,英镑和卢布)的加密交易变得越来越不受欢迎。相反,直接使用其他加密货币(如Tether USD(USDT),BTC或ETH)的交易量正在稳步增加。

注:美元市场和USDT市场交易量最大的十大数字货币日均交易量比较。Bitfine的交易量以美元而非USDT计算。我们对这个问题保持中立的角度,但我们发现,将Bitfine用USDT结算可以使交易量的趋势图看起来更加醒目。

就在一年前,泰达币(USDT)在全球的数字交易市场中显得微不足道。然而,在2018年,它的交易份额迅速攀升。在2018年的第二季度首次超过美元的价值后,它仍旧保持上升态势。在18年的第四季度,泰达币的价格已经是美元的2.5倍。

5.结论

坦率地说,投资数字资产领域的人在2018年感受到了失望。货币的价格下跌了70%甚至更多,每个人的兰博基尼梦都化为泡影。如果说2017年的投资策略是持有,那么2018年的策略则应该是尽快卖出。

在考虑总交易状况时,情况看起来好得多。尽管数字货币的价格下跌,但2018年的全球交易量与2017年相比增长了两倍。在2018年第一季度的交易规模创下历史新高之后,第二季度和第三季度的交易放缓,但到第四季度之前仍然呈现上升趋势。

撇开价格和交易不谈,从根本上讲,2018年在采用永久性加密的领域,数字货币走过了几个重要的里程碑。美国证券交易委员会澄清说,以太币(ETH)和比特币(BTC)都不是证券,对美国投资者来说,这意味着用它们进行交易是合法的,将来也同样如此。谷歌和Facebook(部分)放开了加密货币的广告禁令,允许合法的区块链公司发展壮大。此外,加密监管也得到不断的改进,并且主要托管人的存款也第一次获得了全额保险。最后,由于这些改进,一些大学(耶鲁大学,哈佛大学,麻省理工学院和斯坦福大学)的捐赠开始投向数字资产领域,而像贝莱德,富达和高盛这样的传统经纪公司都表现出为其产品实现加密的兴趣。

事后看来,2017年的大肆宣传是不可持续的,这一点非常清楚。无论在技术层面还是法律基础设施层面都没有为之后的市场打击做好准备,一旦大众媒体纷纷涌入,加密市场上的每个人都不可避免地会摔跟头。对于新的投资者来说,秋天的市场可能已经很糟糕了,但却获得了政府、行业、媒体和学术界的广泛关注,由此成为通过技术革命重新步入正轨的必需而重要的契机。

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梦断2018,兰博基尼没了,但区块链却活得更好了

星期三 2019-02-13 18:36:31

简而言之 – 2018年比特币本身还存在着很多不足之处。所有期待比特币价格猛涨并购买兰博基尼的期望已经宣告破灭,比特币的价格从顶点回落已然成为事实。当2017年比特币炒作的过程陷入停滞时,许多投资者认为加密货币已经完蛋了。但这是真的吗?

为了找出结论,我们在全球范围内统计了一共178个数字资产交易所的数据,得出了以下的主要观点:

1)、美国的全球市场份额从第二季度的17%下降到第四季度的7%。

2)、目前亚洲的交易份额占据全球数字资产交易总额的81%。

3)、在创纪录的2018年第一季度的交易规模推动下,2018年全球交易量仍然是2017年的两倍。

4)、2018年数字资产的波动率远低于2017年,但与传统市场相比仍然很高。

5)、加密货币之间的交易量处于上升阶段; 现在泰达币(USDT)的交易价格比美元高出2.5倍。

1.美国的市场份额处于下滑阶段

注:按国家划分的十大交易数字资产的平均每日交易量(包含美元,欧元,韩元,日元,英镑,卢布,BTC,以太币和泰达币市场)的演变。

从全球范围来看,数字资产的平均交易规模从2017年的每天24亿美元增加到2018年的50亿美元,翻了一倍多。然而,在美国,交易量从2017年的每天8亿美元下降到2018年的每天7.5亿美元。

从季度的变化来看,美国的情况显得更为严峻。在2018年第四季度,美国的交易量仅占全球数字资产规模的7%,仅占据全球市场规模的第六位。当得知2017年第二季度时美国的全球市场份额超过50%时,你就会明白市场下滑的意义了。全球最大的经济体对全球数字资产交易的影响力日趋下滑,这就使得比特币和其他加密货币的价格受到其他国家的支配,由此,比特币ETF尽快获得批准的希望将会变得十分渺茫。

虽然美国的市场份额正在减少,然而来自中国交易所的市场份额却从2017年的6%增长到2018年的22%。目前全球最大的数字资产市场是香港,占据市场份额的29% 。韩国是曾经加密货币的交易大国之一,从2017年到2018年,其市场份额下降了9%,但在2018年第四季度再次出现大幅度的上升,颇有市场回暖的迹象。

2.美国境外前十名规模最大的交易所

注:按平均每日交易量(美元,欧元,韩元,日元,英镑,卢布,BTC,以太币和泰达币等市场的十大数字资产)对前十位交易所进行的排名(交易量截止到2018年第四季度)。在图表中,排名显示为1 /排名,即排名第一对应于值1/1 = 1,排名第二相当于1/2 = 0.5,排名第三相当于1/3 = 0.33,其后排名可依此类推。

从个体变化来看,这个排名看起来太熟悉了。除了一个交易所,HitBTC,前十名里所有的数字资产交易所(交易量截止到2018年第四季度)都位于亚洲。美国最大的交易所Coinbase仅排在第12位。相比之下,仅仅在一年多以前,美国的交易所Poloniex在2017年的第一季度和第二季度都保持了领先地位。今天,Poloniex仅排在第31位。此处提供了所有178个数字资产交易所的完整排名。

这份排名中令人异常惊讶的是的一点是各个行业中存在的极强的流动性。今天的前十名交易所中只有一家在2017年初存在,即使在2017年第三季度,前十名交易所中也只有四家参与了市场交易。Binance和OKEX是两年前刚刚成立的交易所,但是其交易量很快就升到了市场的最高点。

3.数字货币的波动性和价格下跌

从2018年1月1日到2019年1月1日,所有主流数字货币的价格都出现了急剧下跌。比特币BTC和相对出现较晚的EOS表现最好,“仅仅”下跌了65-70%。底层玩家持有的臭名昭著的比特币现金——BCH,则下跌了93%。这种急剧下降可归因于比特币ABC和比特币SV在2018年11月中旬发生的“哈希战争”。即使考虑到比特币的分裂,比特币的持有者仍然面临着90%的年度亏损。以太币(ETH),瑞波币(XRP)和以太经典币(ETC)的价格都下跌了大约81%,下跌的幅度处于中位数。而注重保护隐私的门罗币(XMR),零币(ZEC)和达世币则遭受到了相当大的损失,下跌幅度从85%到92%不等。一般来说,与较为成熟的比特币相比,看起来交易量较小的货币损失更大,因为投资者在熊市期间更加注重货币的安全性。

与2017年相比,2018年前十名的所有数字货币的每日波动率呈现较低水平。具体而言,2018年第三季度,几乎所有数字资产的波动率都达到了历史新低。在上一季度,波动率略有增加,但仍远低于2017年。在2018年的第四季度,每日波动率约为3%,比特币BTC仍然是最稳定的数字货币。尽管如此,与传统市场标准普尔500指数的1.5%的波动率等相比,数字资产的波动率仍然很高。

4.韩国商人最具冒险精神

在2018年第三季度交易中断后,韩国的交易似乎又回到了正常状态,与前几个季度的表现一样,韩国人看起来依然是迄今为止世界上最具冒险精神的交易员。在所有可供参考的货币中,比特币BTC是迄今为止交易量最大的数字货币,以太币排在第二位且和BTC有很大的差距。然而,在韩国,每个季度似乎都有不同的加密货币在接受热捧。在2017年的第四季度,比特币现金(BCH)特别受欢迎,在2018年的第一季度,公众的焦点则转移到了瑞波币(XRP),到了18年的第二季度,EOS超越比特币从而独占鳌头。而后到了第三季度,韩国的数字货币交易放缓但仍然看到EOS和瑞波币的交易量与比特币相当。最后,到了第四季度,最流行的币种变成了Zcash(ZEC)和门罗币(XMR)。

注:在2017年和2018年按参考货币(KRW,USD,USDT,BTC,ETH,EUR,JPY,GBP和RUB)分组的十大数字货币的每日交易量的演变。在顶部选择不同的参考货币可显示新的图表。

 仅考虑BTC市场就可以得到一个有趣的发现。如果我们生活在一个以比特币作为参考货币的世界,那么2018年是数字货币交易的重要年份,全球交易量从2017年第四季度的每天13万卢比增加到2018年第四季度的每天17万卢比。

 换句话说,对于法定货币(韩元,美元,欧元,日元,英镑和卢布)的加密交易变得越来越不受欢迎。相反,直接使用其他加密货币(如Tether USD(USDT),BTC或ETH)的交易量正在稳步增加。

注:美元市场和USDT市场交易量最大的十大数字货币日均交易量比较。Bitfine的交易量以美元而非USDT计算。我们对这个问题保持中立的角度,但我们发现,将Bitfine用USDT结算可以使交易量的趋势图看起来更加醒目。

就在一年前,泰达币(USDT)在全球的数字交易市场中显得微不足道。然而,在2018年,它的交易份额迅速攀升。在2018年的第二季度首次超过美元的价值后,它仍旧保持上升态势。在18年的第四季度,泰达币的价格已经是美元的2.5倍。

5.结论

坦率地说,投资数字资产领域的人在2018年感受到了失望。货币的价格下跌了70%甚至更多,每个人的兰博基尼梦都化为泡影。如果说2017年的投资策略是持有,那么2018年的策略则应该是尽快卖出。

在考虑总交易状况时,情况看起来好得多。尽管数字货币的价格下跌,但2018年的全球交易量与2017年相比增长了两倍。在2018年第一季度的交易规模创下历史新高之后,第二季度和第三季度的交易放缓,但到第四季度之前仍然呈现上升趋势。

撇开价格和交易不谈,从根本上讲,2018年在采用永久性加密的领域,数字货币走过了几个重要的里程碑。美国证券交易委员会澄清说,以太币(ETH)和比特币(BTC)都不是证券,对美国投资者来说,这意味着用它们进行交易是合法的,将来也同样如此。谷歌和Facebook(部分)放开了加密货币的广告禁令,允许合法的区块链公司发展壮大。此外,加密监管也得到不断的改进,并且主要托管人的存款也第一次获得了全额保险。最后,由于这些改进,一些大学(耶鲁大学,哈佛大学,麻省理工学院和斯坦福大学)的捐赠开始投向数字资产领域,而像贝莱德,富达和高盛这样的传统经纪公司都表现出为其产品实现加密的兴趣。

事后看来,2017年的大肆宣传是不可持续的,这一点非常清楚。无论在技术层面还是法律基础设施层面都没有为之后的市场打击做好准备,一旦大众媒体纷纷涌入,加密市场上的每个人都不可避免地会摔跟头。对于新的投资者来说,秋天的市场可能已经很糟糕了,但却获得了政府、行业、媒体和学术界的广泛关注,由此成为通过技术革命重新步入正轨的必需而重要的契机。