最近市场最大的热点就是OP。
作为layer2明星级项目Optimsim的治理代币，OP自从7月中触底以后，短短两周内就暴涨了5倍，加入了DeFi、质押等赛道组成的“上天全家桶”。
涨幅虽大，但layer2是否能扛起热点还有很大的问题。比如用StarkWare扩容的DyDx，出于对rollup的诟病投奔了Cosmos；Arbitrum One 主网则因为奥德赛被叫停，最近传出消息是要在8 月31 日迁移到Nitro。
鉴于此，不管是从热点角度还是从赛道研判上，我们都很有必要去想一想暴涨后的OP还能不能持续，以及OP背后的Layer2赛道，长期发展逻辑到底是如何。
圈内是每逢大牛谈性能。在牛市中，不管是生态用户还是炒家都会因为赚钱效应激增，所以在以太坊合并之前的扩展性和高Gas，都会拿出来提一提。解决问题的过渡方案就是layer2的扩展方案。
这里面的方向还要筛选一下。在Vitalik钦点之下，layer2的讨论就是围绕着四大rollups上来展开，但Zksnyc并没有发币计划，所以整个以太坊社区的热点方向就是matic、Optimsim以及Arbitrum。
记得在当时对于Optimsim、Arbiturm的讨论中，Optmism是发展比较缓慢的。
因为社区属性，Matic已经跟大量的一二三线项目合作，是最具有社区属性的layer2项目，Arbitrum则有国内顶级的DEX以及link的支持，在兼具rollups的正统性之外，还能顾得上社区属性。只有Optmism的格调最高，对部署协议要求最高，记得当时只有uniswap和Synthetix跟Optimsim达成了合作。
那时候Optmism有一个很大的问题，就是对EVM的兼容性。作为以太坊的layer2，不管是什么样的原因，没有达到对EVM的100&兼容性就是问题，99.9%都不行。在这一点上，Optmism远没有友商Arbitrum、Polygon想得清楚。
数据说明一切，去年9月初Arbitrum的TVL是21亿美金，Optimsim因为核心协议SNX拉胯的表现，TVL只有2亿美金不到。但Optimsim的应对也表现出了团队的专业度和敏锐性，九月中就对Optimsim升级为对EVM完全兼容并开放入驻门槛。
这时候最大的受益者其实是layer2上的应用，尤其是AAVE等积极部署的头部DeFi协议。比如Polygon看起来数百个项目夸张的吓人，但实际上锁仓量贡献最大的就是AAVE。
值得一提的是关于空投的问题。
虽然Optimsim在准入门槛和对EVM兼容性上犯了战略错误，但可能是在Arbiturm的强压下爆发了潜力，敏锐、迅速的开启了空投。拿到了一个非常好的热点效益，放在大A上就叫做“layer2第一股”。
如当时sushiswap抢先发币一样，Optmism此举收获了巨大的市场关注和参与用户，甚至是远远超过了Optimsim自己的预期。好坏参半，大规模的用户导致主网出现了严重延迟的现象。
市场上各路大V对OP预测的估值从5~10U直接变成了1~2U。当时我还专门写了一篇《不好意思，反撸大户的以太坊二层Optimism空投，我们拿到了。》聊到了OP的估值。
当时我的建议包括我自己的操作都是拿到了OP的空投就直接卖出。因为OP上线以后的实际效果，拉低了大家对layer2的预期。
后来Arbiturm开启奥德赛搞的部分操作手续费比layer2还高，直接叫停交互活动。这还不算完，美联储加息、LUNA、3AC等接连暴雷把市场打入冰点，再加上DyDX远走Cosmos。唯一发币的OP成了直接受害者，代币从2U跌到了0.4U。
说到这其实OP的这轮反弹的力度很大倒也不用惊奇。大家都在涨，只是估值低的涨的更多罢了。OP跌至0.4U的时候市值仅仅只有1亿美金，拉了5倍流通市值也就是6亿美金。
但今年3月Optimsim还以15亿美金的估值融到了1.5亿美金。砸的钱还没有市值高，即便是现在5倍以后，流通市值也只有5亿美金。
需要注意的是，牛市的机构也上头，给的15亿美金估值现在还有么？我怀疑是没有的，但10亿美金还是能拿得出手——–这意味着如果现在买进OP，可能也只会有不到2倍的涨幅。
这还是“热点炒作”的机会。layer2本身确实是非常重要的赛道，但有一个关键数据就很能说明谁才是最终的受益者，那就是协议收入。
用SW的二层应用DyDx半年的总收入是2.2亿美元；Arbiturm是1370万美元，Polygon880万美元，Optimism是850万美元。
DyDx是压倒性收益，但实际上DyDx本身不是二层，而是基于rollups上特定应用。从这个角度上来说，layer2发展得越好，最大的既得利益者必然还是layer2龙头当中锁仓量最大的龙头应用。而二层协议本身能够产生的收益并不会那么高，也不具备对C端用户的赚钱效应。
总而言之，我是非常看好layer2的长期发展，但整个layer2的逻辑还是2B端基础设施，因此它会出现热点炒作风口，但最终价值会被layer2上的应用所捕获。
在炒作思路上，建仓已经暴涨过的OP并不是好选择，不如抓紧对未来Arbtiurm或者是Zkync做交互去拿空投或者质押收益更好。
比如当时OP我们社区正常做交互，一个账户都有2000~2600个左右，也能白嫖5000U，现在很多拿到OP的公益资助的项目也开始了对OP的质押奖励，不管是从哪方面来看，去参与这些活动都要比追涨OP好太多了。
毕竟，现在的OP，靠的都是激励。
责任编辑：Felix
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