通过数据图解,洞察2022年Web3行业的真实状况

作者:Tomasz Tunguz,VC at Redpoint

原文标题:The State of Web3 in 2022 through Data

原文来源:tomtunguz

编译:深潮 TechFlow

本文来自Tomasz在本月Dunecon上的演讲材料分享,通过 Dune/Tokenterminal 等工具进行数据分析,包含了钱包数据、DEX/CEX 用户量、NFT 交易数据、L2 生态等多维度数据。

深潮进行了材料整理编译,同时将原文中未呈现但有价值的数据进行了展示和解读。

主要洞察/观点:

1、web3 上每天有 250 万个钱包处于活跃状态,Binance、Solana、Polygon 和 Ethereum 钱包占这些每日活跃用户的 80% 以上。

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解读:250 万日活是个什么概念? 拿海外最流行的电子钱包 Apple Pay 对比,公开数据显示,苹果手机的 Apple Pay 钱包 2020 年的总用户量是 5 亿,不合理假设就算其中只有 1% 是活跃用户,那么苹果钱包前年的活跃用户在 500 万。

高情商:破圈潜力巨大。 低情商:用户量还很小

2、中心化交易所管理着9000万个活跃钱包,但Coinbase交易量下降了60%

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解读:大的 CEX 也许 too big to fall ,但对加密资产价格敏感的用户却 too easy to run。

3、DEX 的平均交易规模从 8000 美金下降到 1400 美金。

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解读:和 CEX 的大方向一致,交易量萎缩。另外一张图则显示 DEX 的网站交易总额(GMV,电商行业多用这个数据衡量交易是否火爆)从去年 6 月起少了90%,情况更加严重。

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4、对比 CEX 和 DEX,二者收入增长率呈现一定的相关性。

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解读:红色为 Coinbase,蓝色为 Uniswap,柱状图代表收入增长率。可以看到二者同正同负,并且在7月份出现了负增长。统计学意义上的相关系数 R 平方为0.6,代表呈现一定的正相关性。

更有意思的数据是,Coinbase 的股票市值和 UNI 的 token 市值都在下降,并且相关系数达到了快 0.8。也许资本早已敏锐判断凛冬将至,而无论是传统资本市场还是 Crypto 圈。

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5、NFT 交易量从最高点下降了 97%。

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解读:一个早已知晓的宏观事实。但数据图表呈现的更为直观:图中曾一柱擎天的蓝色代表 Opensea,现在已经基本看不见了。另外,现在此起彼伏的打金(图)狗,也许只是成功的幸存者偏差。

 

6、40% 的 NFT 买家使用 Solana。平均 Solana NFT 的价值是平均以太坊 NFT 的 10%。

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解读:应该关注以下 Solana 上的 NFT。在大环境极度萎缩的背景下,高价值 NFT 的流动性相对差,交易换手会更难。那么 Solana 上相对低价的 NFT 也许更有投机空间。

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7、L2s (Arbitrum & Optimism) 占以太坊所有交易的 30-40%,但仅消耗总 gas 的 2%,巩固了它们的价值。

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解读:L2 的价值一直众说纷纭。从数据指标上来看确实一切向好,但也许更应该看一看 L2 上的交易具体发生在什么领域,是否有刷量行为?

8、每月有2.5亿美金流入L2。

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解读:这张图的计算方式是,算出 L1 到 L2 存入的总金额,以及 L2 到 L1 取出的总金额,两者相减得到的差额。结果是 2.5 亿美金的净存入。接着上面那个问题,这其中是否有大量资金为了薅羊毛或者获取其他收益?

9、由于 FlashBots 的搜索者,MEV(最大提取价值)已逐渐减少。较低的 MEV 意味着用户在交易时支付的费用较低,因为市场更有效率。

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解读:最大可提取价值(MEV)对大多数用户来说是个不直观的概念,在此不做进一步展开解释。单就图上呈现的,可以看到纵轴是累计 MEV 净利润,随着横轴时间推移,净利润增加的幅度(斜率)在逐渐变小(图中的坡度在逐渐变缓),也就意味着同样的时间间隔里,验证者(或矿工)能提取到的 MEV 在变少。

10、开发人员每月向以太坊推送约 30 万个智能合约,这一数字在过去 5 个月中一直持平。且每周大约有 5,000 名开发人员将代码推送到 Web3,比年初下降了 20%。这个数字需要显着增加,生态系统才能蓬勃发展。

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解读:在开发层面上,每月 30 万个智能合约可能还包括重复造轮子和仿盘等行为。笔者建议更多的看代码质量和认可度数据(比如 Github 上的点赞和收藏数据等)。

11、Web3 倍数与收入的相关性越来越高。投资者社区已对如何评估 Web3 公司的理解已经成熟了。这一里程碑将开始改变早期和晚期私人市场的估值。

 

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解读: 协议或项目的收入被更多的投资者看的越来越重要。近期火热的“真实收入”协议叙事可能就是一种印证,大家越来越关注能够活下去,产生持续收入的项目。

总体来看,加密生态正面临着寒冬,但作者将其视作春天前的蛰伏。

过去的这些年里我们看到了如此多的创新涌现,也正在吸收和践行这些创新能带来的最佳用例。

注:文中的大多数数据都可以在 Dune 中找到,完整的数据 PPT可以点击此处查阅。

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