蚂蚁集团（Ant Group）暂停首次公开募股（IPO）进一步揭示了中国数字人民币背后的可能动机。中国政府似乎将这家支付业巨头视为中国经济的不稳定力量，而数字人民币是遏制此类公司的一种方式；
业内观察人士表示，中国人民银行（PBoC）可能会将数字人民币作为遏制支付宝和微信支付增长的更广泛努力的一部分。央行数字货币（CBDC）可能会阻碍支付宝的小额贷款业务，为无银行人士提供金融服务，同时也会为商业银行收回存款。
金融科技智库policy4.0首席执行官塔维拉特纳（Tanvi Ratna）表示，蚂蚁的IPO暴露了数字支付行业的断层，中国央行有动力推出数字人民币，并赋予自己更多的权力来控制第三方支付平台。政策4.0一直在研究一份关于中国国家数字货币的广泛研究报告，该报告将于11月18日发布。 ；
上周，上海金融交易所和香港证券交易所停止了Ant 350亿美元的双重IPO，此前中国金融监管机构对Ant蓬勃发展的小额贷款业务提出了担忧，这可能会给该国高杠杆率的经济增加更多的债务。
蚂蚁的联贷子公司华北是支付宝内置的虚拟信用卡，为商业银行和借款人之间的贷款提供便利，而嘉贝则是短期消费贷款提供商。尽管支付宝享受着40%的贷款利率下调，但它承担的信用风险远低于银行。根据Ant的IPO招股书，截至6月止，只有2%的贷款在其资产负债表上；
中央银行控制支付宝贷款业务的一种方法是要求支付宝将现金转换为数字人民币，以承销消费者贷款；
Ratna说：“银行可以提高数字支付平台使用数字人民币贷款的成本，这可能是政府希望强制实施的措施。”；
在蚂蚁网IPO的前一天，中国最高金融监管机构发布了一份咨询文件，要求在线贷款机构至少提供其与银行共同融资的任何贷款的30%，这使得蚂蚁贷款更加困难；
蚂蚁银行蓬勃发展的贷款业务触动了中国最高金融监管机构的神经，而此时中国已经在与日益增加的违约风险和薄弱的银行作斗争。为了遏制金融科技巨头对中国经济日益增长的影响力，北京当局周三提出了一套针对金融科技公司的新的反垄断措施；
“中国对债务问题非常清醒。很多企业没有现金流，特别是在冠状病毒大流行之后。“Ant正在推出个人贷款，其中很多可能会变成坏账。”；
支付宝在向中资银行报告其消费贷款数据时并不总是很主动。虽然华北和解放碑于2018年1月推出，但在央行要求下，直到今年7月底才与央行共享数据；
拉特纳说，数字人民币可以帮助银行更好地跟踪和分析不良资产，从而提高金融透明度和效率；
她说：“对于央行来说，基础资产成为数字人民币非常重要。”。“它可以帮助银行解决金融体系中的许多长期问题，包括影子银行、不良贷款和过多的非正规融资。”；
中国的支付巨头也构成了其他威胁。中国商业银行的现金存款一直流失到非银行支付平台。中国移动银行市场在2019年最后三个月的交易额约为8万亿美元，其中支付宝占55%，微信支付占39%；
支付宝旗下有一只全球最大的货币市场基金，名为“余额宝”，本质上是一种共同基金，通常投资于国债等安全资产类别，赚取的利息高于商业银行的许多储蓄账户。它的用户倾向于将应用内现金投入基金。截至6月，支付宝的分销平台上有其他类似基金，总资产近6000亿美元；
密码公司ZB集团副总裁Aurora Wong说：“存贷比决定了商业银行能贷多少钱。”。“更多的现金存款使银行能够发放更多的贷款，这是通过赚取利息最赚钱的业务之一。”；
中国的商业银行需要维持或提高存款基础，以跟上放贷的步伐，特别是在经济放缓加剧的情况下；
中国的一些商业银行希望零售储户在支付交易中使用数字人民币。当用户将虚拟货币转换回法定货币时，现金将保留在银行帐户中，而不是移动支付应用程序中；
黄说，中国人民银行去年10月向深圳市民赠送了150万美元，以鼓励人们大量使用数字人民币。
在为期一周的活动中，5万名下载了电子钱包的参与者将通过抽签的方式获得30美元左右的奖金。深圳的商店张贴了二维码，供钱包用户扫描和付款；
数字人民币对中国商业银行的好处不仅仅是增加现金存款。随着用户群的扩大，银行将有更多的交易数据来分析消费者，分析他们的在线行为，并尝试以不同的方式将数据货币化；
“中国的商业银行正变得越来越像金融科技公司，”黄说。“我认为这不会是最后一次虚拟货币赠品，还会有更多的项目鼓励消费者使用商业银行的钱包。”
尽管如此，支付宝和微信支付仍然阻碍着数字人民币的大规模普及。在上个月的试用赠品中，一些购物者更喜欢使用这两款移动支付应用程序，因为它们更方便；
拉特纳说：“领养问题对各国央行来说是一个困难的问题。“这是初创企业的面包和黄油，但这不是央行所经历过的。”；
对数字人民币有利的监管政策、使无银行账户的人能够获得基本金融服务的独特技术特征，以及改善本地数字钱包的用户体验，这些都是增加数字人民币大规模采用的最有可能的途径；
在支付方面，数字人民币与支付宝不同的一个技术特点是，用户不需要将银行账户链接到移动应用程序上才能进行现金交易；
根据环球金融指数（Global Findex）2017年的一份报告，中国有超过2.25亿人没有银行账户，是世界上最大的无银行人口之一；
区块链基础设施公司PlatOn的首席经济学家邹传伟说，数字人民币账户的“了解你的客户”（KYC）要求与你想要拥有和使用的数字人民币数量相对应；
“在数字人民币钱包里注册的身份信息越多，钱包里的数字人民币就越多，”邹说；
对于支付宝和微信支付，他们的用户必须在银行账户上注册，这需要政府颁发的身份证。该应用程序还将使用面部识别和手机号码来验证身份；
邹说，只有在他们的数字人民币钱包里只有几千美元的用户可以完全匿名，这将有利于中国许多小型零售储户。
与银行账户脱钩也有助于在中国的外国人和那些在境外有人民币交易需求的人。中国央行计划在2022年北京冬奥会期间推出一项试验，在中国的外国人可以直接将其他法定货币兑换成数字人民币，而无需携带现金或开立银行账户；
邹说，数字人民币使外国人能够在中国购买商品和服务，并允许中国境外的任何人跨境转移资金，而无需使用银行账户，因为虚拟货币将是中国人民银行管理的封闭系统的一部分；
“从最后一英里的采用来看，数字人民币肯定会改变数字支付的市场结构，”邹说。“我们已经有了商业银行的移动应用、支付宝和微信支付，很可能会有一个针对虚拟货币的本地应用程序，它可以是一个独立的应用程序，但也可以集成到第三方支付应用程序中。”；
中国四大商业银行已将数字人民币账户纳入其移动应用程序，而中国央行尚未允许支付宝和微信支付在其应用程序中整合数字人民币作为支付选项；
拉特纳说，与许多其他重大政策变化一样，中国政府一直在尝试和错误地实施国家虚拟货币计划；
她说：“央行还没有真正打好所有牌。”；
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