银行是烤面包,但加密已经失去了灵魂

lehman-brothers-put-their-artworks-up-for-auction意见

(奥利·斯卡夫/盖蒂图片社)

Frances Coppola,CoinDesk专栏作家,自由撰稿人兼银行、金融和经济演讲人。她的书《人民量化宽松的案例》解释了现代货币创造和量化宽松是如何运作的,并提倡“直升机货币”帮助经济走出衰退。

2008年的金融危机造就了一个非同寻常的金融熔炉。旧货币和新货币的交易方式现在已不适用于新货币体系。这种女巫酿造的药水已经炖了十多年了,但是它最终会产生什么样的药水仍然是未知的。它会是一个适合数字时代的金融体系吗?还是仅仅是旧系统的一个升级版,有着所有的缺陷和毒性?

对2008年金融危机的直接反应是限制那些几乎让世界崩溃的银行。制定了新的规则来限制他们的活动。设立了新的监管机构来监管他们的活动,防止他们做任何看起来太冒险的事情。新的资本和流动性要求被强加给他们,这样他们就不太可能在危机中耗尽资金,如果他们这样做了,就不太可能需要纳税人的救助。

另见:弗朗西斯科波拉-鲍威尔先生,如果你想要更高的通货膨胀率,给人们钱

但是,防止银行崩溃金融体系和破坏主权金融并不一定意味着要让它们对客户更安全。2014年,在国际货币基金组织(imf)和欧洲央行(ecb)的怂恿下,塞浦路斯两大银行的未投保银行存款损失超过50%。由此产生的冲击波至今仍在世界各地回荡;

是的,金融危机具有破坏性,但储户得到了保护:美国政府暂时取消了联邦存款保险公司(FDIC)存款保险的限制,其他国家的政府也为破产银行的所有存款提供了担保。但在塞浦路斯减发之后,银行存款不再安全。而且,突然面临风险的不仅仅是巨额存款。塞浦路斯政府原本打算对较小的存款造成损失,这些存款本应得到100%的担保。幸运的是,塞浦路斯议会有理由拒绝通过这项立法。但是怎样才能阻止另一个国家的政府,一个立法机构更合规的国家,拒绝存款保险?

而欧洲各国央行却不那么忙着从央行存款。金融危机发生时,利率几乎降到了零。12年后,他们仍然几乎为零。在撰写本文时,美国银行储蓄账户的平均利率为0.06%。因此,各国央行正在追求2%的物价通胀目标,同时将储蓄回报率保持在接近零的水平。你们被抢劫了,伙计们;

所有这一切的效果都是为了推动新的供应商。新兴的金融科技行业为渴望回报的银行储户提供了更高收益的储蓄账户。但即便如此,它们的平均收益率也只有1%左右。如果你想得到更好的结果,你必须去别处看看;

你不用多远就可以看了。加密货币市场为愿意冒险的人提供了成百上千的收益率。加密货币摆脱了阻止银行,甚至是新的金融技术提供商承担高回报所必需的风险的监管,成为那些想赚大钱的懂技术人士的首选;

但在成为美元投资者的高风险、高收益的游乐场时,加密货币世界出卖了自己的灵魂。比特币的早期采用者认为,比特币将取代已经崩溃并严重烧毁的金融体系。如今,仍有人相信比特币将成为全球加密货币体系中的新“黄金”,最终将取代美元进行国际交易;

但是现在在加密鲨鱼池里玩的大多数人对主宰世界不感兴趣。比特币取代美元成为全球储备货币,将严重干扰他们通过加密交易成为美元亿万富翁的计划。他们想要的是加密货币与主要的法定货币,特别是美元安全地捆绑在一起,这样他们就可以有信心,当他们获得数十亿美元的名义美元时,他们将能够将其转换为真正的美元。因此,现在我们有了“稳定货币”来保护他们免受加密货币价格的极端波动的影响,这种波动很快就会抹去他们名义上的美元回报。像tether这样的“稳定货币”是将加密货币系统与法定货币系统牢牢捆绑在一起的绳索。尽管每个人都知道稳定货币不是美元,而且稳定债券发行人提供的担保并不比政府提供的存款保险担保更可靠,但这些绳索越来越牢固;

另请参阅:弗朗西斯科波拉-StableCoon激增是建立在烟雾和镜子

随着投资者对加密货币生态系统的美元支持信心的增强,他们准备冒风险寻求收益率的提高。“高产农业”风靡一时。诚然,你可能会被骗,丢了衣服——事实上,随着越来越多的鲨鱼进入游泳池,这种情况发生的可能性正在迅速上升。但是,将有更多的机会赚大钱;

因此,从一个独立于美元的简单交易系统开始,已经演变成一个由数十亿美元假币支撑的复杂生态系统,在这个生态系统中,受骗的几率很高,但幸运儿或欺诈者的回报更高。它甚至现在还推出了2008年破坏全球经济的有毒衍生品的加密货币版本。无论Satoshi对比特币的愿景是什么,我都怀疑这是否是真的;

虽然我发现这个数字版的泥盆纪海洋令人沮丧,但仍然有希望。在海洋中游荡的嗜血怪物将一些生物驱赶到陆地上,在那里它们成为了今天陆生脊椎动物的祖先。最终这些怪物灭绝了,很明显是因为来自海洋以外的东西的竞争。它们的敌人是树木,树木从根本上改变了全球气候,使它们无法生存;

另见:弗朗西斯·科波拉——为什么比特币一样的稀缺性会对美元造成灾难

加密货币怪兽的死敌是什么?也许是数字货币传输服务的悄然增长。或者是现在不可避免的中央银行数字货币(CBDC)的引入。或许一些加密货币提供商将依赖于cbdc,而不是依赖于tether及其同类产品创造的人造美元。很难说这将如何演变。

加密货币怪兽的死亡,当它来临时,并不意味着加密货币的终结。当怪物死后,它们捕食的小东西就会自由生长和发育。与泥盆纪脊椎动物一样,加密货币可能会演变成新的形式,但它们会一直存在。它们将成为未来全球金融体系中一个熟悉且至关重要的组成部分。

相反地,传统银行似乎正在走出困境。金融危机相当于杀死恐龙的小行星。从那以后,他们的盈利能力一直处于谷底,却未能开发服务或提供客户想要的回报;

我看不到我们现在所知道的银行仍然存在的未来。但它们也可能演变成不同的东西。毕竟,虽然大恐龙早已不复存在,但恐龙至今仍与我们同在。我们现在知道它们是鸟。

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银行是烤面包,但加密已经失去了灵魂

星期日 2020-09-13 17:39:06

lehman-brothers-put-their-artworks-up-for-auction意见

(奥利·斯卡夫/盖蒂图片社)

Frances Coppola,CoinDesk专栏作家,自由撰稿人兼银行、金融和经济演讲人。她的书《人民量化宽松的案例》解释了现代货币创造和量化宽松是如何运作的,并提倡“直升机货币”帮助经济走出衰退。

2008年的金融危机造就了一个非同寻常的金融熔炉。旧货币和新货币的交易方式现在已不适用于新货币体系。这种女巫酿造的药水已经炖了十多年了,但是它最终会产生什么样的药水仍然是未知的。它会是一个适合数字时代的金融体系吗?还是仅仅是旧系统的一个升级版,有着所有的缺陷和毒性?

对2008年金融危机的直接反应是限制那些几乎让世界崩溃的银行。制定了新的规则来限制他们的活动。设立了新的监管机构来监管他们的活动,防止他们做任何看起来太冒险的事情。新的资本和流动性要求被强加给他们,这样他们就不太可能在危机中耗尽资金,如果他们这样做了,就不太可能需要纳税人的救助。

另见:弗朗西斯科波拉-鲍威尔先生,如果你想要更高的通货膨胀率,给人们钱

但是,防止银行崩溃金融体系和破坏主权金融并不一定意味着要让它们对客户更安全。2014年,在国际货币基金组织(imf)和欧洲央行(ecb)的怂恿下,塞浦路斯两大银行的未投保银行存款损失超过50%。由此产生的冲击波至今仍在世界各地回荡;

是的,金融危机具有破坏性,但储户得到了保护:美国政府暂时取消了联邦存款保险公司(FDIC)存款保险的限制,其他国家的政府也为破产银行的所有存款提供了担保。但在塞浦路斯减发之后,银行存款不再安全。而且,突然面临风险的不仅仅是巨额存款。塞浦路斯政府原本打算对较小的存款造成损失,这些存款本应得到100%的担保。幸运的是,塞浦路斯议会有理由拒绝通过这项立法。但是怎样才能阻止另一个国家的政府,一个立法机构更合规的国家,拒绝存款保险?

而欧洲各国央行却不那么忙着从央行存款。金融危机发生时,利率几乎降到了零。12年后,他们仍然几乎为零。在撰写本文时,美国银行储蓄账户的平均利率为0.06%。因此,各国央行正在追求2%的物价通胀目标,同时将储蓄回报率保持在接近零的水平。你们被抢劫了,伙计们;

所有这一切的效果都是为了推动新的供应商。新兴的金融科技行业为渴望回报的银行储户提供了更高收益的储蓄账户。但即便如此,它们的平均收益率也只有1%左右。如果你想得到更好的结果,你必须去别处看看;

你不用多远就可以看了。加密货币市场为愿意冒险的人提供了成百上千的收益率。加密货币摆脱了阻止银行,甚至是新的金融技术提供商承担高回报所必需的风险的监管,成为那些想赚大钱的懂技术人士的首选;

但在成为美元投资者的高风险、高收益的游乐场时,加密货币世界出卖了自己的灵魂。比特币的早期采用者认为,比特币将取代已经崩溃并严重烧毁的金融体系。如今,仍有人相信比特币将成为全球加密货币体系中的新“黄金”,最终将取代美元进行国际交易;

但是现在在加密鲨鱼池里玩的大多数人对主宰世界不感兴趣。比特币取代美元成为全球储备货币,将严重干扰他们通过加密交易成为美元亿万富翁的计划。他们想要的是加密货币与主要的法定货币,特别是美元安全地捆绑在一起,这样他们就可以有信心,当他们获得数十亿美元的名义美元时,他们将能够将其转换为真正的美元。因此,现在我们有了“稳定货币”来保护他们免受加密货币价格的极端波动的影响,这种波动很快就会抹去他们名义上的美元回报。像tether这样的“稳定货币”是将加密货币系统与法定货币系统牢牢捆绑在一起的绳索。尽管每个人都知道稳定货币不是美元,而且稳定债券发行人提供的担保并不比政府提供的存款保险担保更可靠,但这些绳索越来越牢固;

另请参阅:弗朗西斯科波拉-StableCoon激增是建立在烟雾和镜子

随着投资者对加密货币生态系统的美元支持信心的增强,他们准备冒风险寻求收益率的提高。“高产农业”风靡一时。诚然,你可能会被骗,丢了衣服——事实上,随着越来越多的鲨鱼进入游泳池,这种情况发生的可能性正在迅速上升。但是,将有更多的机会赚大钱;

因此,从一个独立于美元的简单交易系统开始,已经演变成一个由数十亿美元假币支撑的复杂生态系统,在这个生态系统中,受骗的几率很高,但幸运儿或欺诈者的回报更高。它甚至现在还推出了2008年破坏全球经济的有毒衍生品的加密货币版本。无论Satoshi对比特币的愿景是什么,我都怀疑这是否是真的;

虽然我发现这个数字版的泥盆纪海洋令人沮丧,但仍然有希望。在海洋中游荡的嗜血怪物将一些生物驱赶到陆地上,在那里它们成为了今天陆生脊椎动物的祖先。最终这些怪物灭绝了,很明显是因为来自海洋以外的东西的竞争。它们的敌人是树木,树木从根本上改变了全球气候,使它们无法生存;

另见:弗朗西斯·科波拉——为什么比特币一样的稀缺性会对美元造成灾难

加密货币怪兽的死敌是什么?也许是数字货币传输服务的悄然增长。或者是现在不可避免的中央银行数字货币(CBDC)的引入。或许一些加密货币提供商将依赖于cbdc,而不是依赖于tether及其同类产品创造的人造美元。很难说这将如何演变。

加密货币怪兽的死亡,当它来临时,并不意味着加密货币的终结。当怪物死后,它们捕食的小东西就会自由生长和发育。与泥盆纪脊椎动物一样,加密货币可能会演变成新的形式,但它们会一直存在。它们将成为未来全球金融体系中一个熟悉且至关重要的组成部分。

相反地,传统银行似乎正在走出困境。金融危机相当于杀死恐龙的小行星。从那以后,他们的盈利能力一直处于谷底,却未能开发服务或提供客户想要的回报;

我看不到我们现在所知道的银行仍然存在的未来。但它们也可能演变成不同的东西。毕竟,虽然大恐龙早已不复存在,但恐龙至今仍与我们同在。我们现在知道它们是鸟。