1. CoinON官网首页
  2. 新闻
  3. 头条

Uniswap部署L2，流动性提供商LP策略分析

Bob鲍师傅 • • 头条 • 阅读 14472 
原本标题：Are Layer 2 Networks Good for Uniswap Liquidity Providers?
原文作者：Sam
原文来源：Primitive
编译：Nicole，MarsBit

Uniswap V3已经从以太坊转移到L2网络，这一层网络具备了扩展性，如optimistic roll-ups和其它侧链。我认为，使用Uniswap V3网络的流动性提供者(LPs)这个时候应该问问自己，桥接到第二层网络是否比留在以太坊产生了更多的费用。

为了帮助LPs回答这个问题，我们查看了2022年9月的数据，以确定哪些池的费用回报率最高。

费用回报:一种比较Uniswap V3池的度量方法

Uniswap V3池被划分为称为ticks的片，这些片设置了流动性变化的价格边界。通过促进特定区间内的交易，有限合伙人可以放大其标的代币提供的流动性，而不是为所有可能的价格提供流动性。当一个池的价格越过一个刻度时，流动性就会开始或者停止池子的积极流动性。

积极流动性可能会随着价格的变动而频繁变化，但幸运的是，每个池都可以跟踪单个单位积极流动性在累加价值中产生的费用。通过比较一段时间内费用累加器的差异，我们可以计算出单个活跃流动性单位产生的费用。

我们将累积的代币费用转换为单个报价代币，然后在月初将其除以单位流动性的价值。我们得出了一个以基点(BPS)为单位的费用回报，这使我们能够比较不同池的费用产生能力，这些池按其基础代币敞口分组。在本例中，我们将回顾Uniswap V3上的ETH/USD、ETH/BTC和ETH/UNI敞口组。而没有流动性的池子不包括在数据中。

ETH/USD

UniswapETH/美元敞口可以通过将Wrapped ETH (WETH)与Uniswap V3上许多不同的美元稳定币配对来表示。我们利用USDC、USDT和DAI分析了WETH令牌对，因为这些令牌在网络中持有最多的流动性。

2022年9月，Polygon的WETH/USDC 0.30%池在ETH/美元敞口组中产生了最高的76 BPS费用回报。以太坊的WETH/USDT 0.05%池排名第二，为68 BPS，在不同的网络上显著超过了相同的对。流动性非常低且收费层次较低的池，如第二层网络上的WETH/DAI 0.05%池，表现不佳，它们可能无法促进足够的交易量。

ETH/BTC

Uniswap

在ETH/BTC敞口组中，Arbitrum的WETH/WBTC 0.30%池表现最好，为28个BPS。其次是以太坊的WETH/WBTC 0.05%池，为22 BPS。optimistic的WETH/WBTC 0.05%的池产生的费用最低，为12 BPS, Polygon的WETH/WBTC 0.05%的池产生的费用几乎相同，为13 BPS。

ETH/UNI

Uniswap

对于ETH/UNI暴露组，Arbitrum的WETH/UNI 0.30%池表现最佳，为49 BPS。乐观投资的WETH/UNI 0.30%投资池的费用回报率最低，为21个英币/厘。 

总结

在决定在哪里部署流动性时，LPs应该考虑第二层网络上的费用回报的问题。2022年9月，L2网络在每个敞口组中获得了最高的费用回报，Polygon作为头部ETH/USD池，arbitrate引领了ETH/BTC和ETH/UNI池。

我们可以猜测，网络和池之间的性能差异是由于交易流的变化。也可能是因为交易员偏好和费用浮动，头部的资金池获得了额外的自然资金流动。滞后的资金池通常是低流动性和低费率的残酷组合。

我们也将会在未来使用更多的数据来研究超群表现的原因。

责任编辑：MK

转载声明：本文 由CoinON抓取收录，观点仅代表作者本人，不代表CoinON资讯立场，CoinON不对所包含内容的准确性、可靠性或完整性提供任何明示或暗示的保证。若以此作为投资依据，请自行承担全部责任。

声明：图文来源于网络，如有侵权请联系删除

风险提示：投资有风险，入市需谨慎。本资讯不作为投资理财建议。

赞 (0)
打赏 微信扫一扫 微信扫一扫
Bob鲍师傅Bob鲍师傅
0
上一篇 2022年10月21日 下午1:32
下一篇 2022年10月21日 下午1:32

相关推荐

Uniswap部署L2，流动性提供商LP策略分析

星期五 2022-10-21 13:32:41

Uniswap V3已经从以太坊转移到L2网络，这一层网络具备了扩展性，如optimistic roll-ups和其它侧链。我认为，使用Uniswap V3网络的流动性提供者(LPs)这个时候应该问问自己，桥接到第二层网络是否比留在以太坊产生了更多的费用。

为了帮助LPs回答这个问题，我们查看了2022年9月的数据，以确定哪些池的费用回报率最高。

费用回报:一种比较Uniswap V3池的度量方法

Uniswap V3池被划分为称为ticks的片，这些片设置了流动性变化的价格边界。通过促进特定区间内的交易，有限合伙人可以放大其标的代币提供的流动性，而不是为所有可能的价格提供流动性。当一个池的价格越过一个刻度时，流动性就会开始或者停止池子的积极流动性。

积极流动性可能会随着价格的变动而频繁变化，但幸运的是，每个池都可以跟踪单个单位积极流动性在累加价值中产生的费用。通过比较一段时间内费用累加器的差异，我们可以计算出单个活跃流动性单位产生的费用。

我们将累积的代币费用转换为单个报价代币，然后在月初将其除以单位流动性的价值。我们得出了一个以基点(BPS)为单位的费用回报，这使我们能够比较不同池的费用产生能力，这些池按其基础代币敞口分组。在本例中，我们将回顾Uniswap V3上的ETH/USD、ETH/BTC和ETH/UNI敞口组。而没有流动性的池子不包括在数据中。

ETH/USD

UniswapETH/美元敞口可以通过将Wrapped ETH (WETH)与Uniswap V3上许多不同的美元稳定币配对来表示。我们利用USDC、USDT和DAI分析了WETH令牌对，因为这些令牌在网络中持有最多的流动性。

2022年9月，Polygon的WETH/USDC 0.30%池在ETH/美元敞口组中产生了最高的76 BPS费用回报。以太坊的WETH/USDT 0.05%池排名第二，为68 BPS，在不同的网络上显著超过了相同的对。流动性非常低且收费层次较低的池，如第二层网络上的WETH/DAI 0.05%池，表现不佳，它们可能无法促进足够的交易量。

ETH/BTC

Uniswap

在ETH/BTC敞口组中，Arbitrum的WETH/WBTC 0.30%池表现最好，为28个BPS。其次是以太坊的WETH/WBTC 0.05%池，为22 BPS。optimistic的WETH/WBTC 0.05%的池产生的费用最低，为12 BPS, Polygon的WETH/WBTC 0.05%的池产生的费用几乎相同，为13 BPS。

ETH/UNI

Uniswap

对于ETH/UNI暴露组，Arbitrum的WETH/UNI 0.30%池表现最佳，为49 BPS。乐观投资的WETH/UNI 0.30%投资池的费用回报率最低，为21个英币/厘。 

总结

在决定在哪里部署流动性时，LPs应该考虑第二层网络上的费用回报的问题。2022年9月，L2网络在每个敞口组中获得了最高的费用回报，Polygon作为头部ETH/USD池，arbitrate引领了ETH/BTC和ETH/UNI池。

我们可以猜测，网络和池之间的性能差异是由于交易流的变化。也可能是因为交易员偏好和费用浮动，头部的资金池获得了额外的自然资金流动。滞后的资金池通常是低流动性和低费率的残酷组合。

我们也将会在未来使用更多的数据来研究超群表现的原因。

责任编辑：MK

主页
快讯
精选
电报